▊ESG是什麼？為何需要撰寫報告書嗎？
2021年聯合國氣候峰會COP26決議2050年為淨零排放目標，讓「減碳」成為企業熱搜關鍵字，但是卻也與另一關鍵字ESG產生混淆。減碳與ESG不是同一環保議題概念嗎？ESG、永續、減碳三者之間又有哪些關聯性與差異？一般來說，企業的ESG有以下3大層面若有良好管理績效，可視同具備永續經營（目前投資市場提到的具備ESG正面條件的企業，就是投資方認為永續的企業）：
❶ Environment 環境保護：原物料、能源、水資源、生物多樣性、排放、廢棄物、供應商環境評估等。
❷ Social 社會責任：勞雇關係、職業安全衛生、員工多元化、童工、當地社區、公共政策、行銷與標示、客戶隱私等。
❸ Governance 公司治理：包含經濟績效、市場地位、間接經濟衝擊、反貪腐、反競爭行為、稅務等。
我們從三大層面來看，環境面顧名思義泛指全球溫室氣體、排水、廢棄物、能源對地球環境的保護；社會面則是企業展現對員工的照顧、對地方的關懷、及對顧客的承諾；治理面則指展現企業經濟面的表現、符合法規、經營道德的標準。因此這三大方向就是用來評估企業（Sustainability）發展指標，並誠實揭露公開資訊給予投資人、社會大眾審視。但是，哪個產業是最不能忽視排碳？同時企業在減碳行動上的迷思與常犯錯誤有哪些？既然要永續經營，又該從何處著手？
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依據我國從去年對於高碳排產業列出包含：石化業、鋼鐵業、半導體業以及水泥業，資本額達百億元的工業或高科技業，排碳量均占台灣將近4成。因此政府要求高碳排產業，自2021年起至2025年，5年內要完成再生能源發電設備完成10%的規定，那麼對於資本額50億或20億，甚至不到20億的中小企業來說，是否就不用特別重視減碳？或許中小企業溫室氣體排放量與用電大戶相比微不足道，但是6成的中小企業在能源使用量，仍不容小覷。因此，政府開始在上市櫃公司的碳盤查及確信時程上，分別依照資本額分成三類(1)資本額100億以上及鋼鐵、水泥業公司(2)資本額50-100億元公司(3)資本額50億元以下公司。每一類的上市櫃公司除了個體盤查、合併報表子公司盤查、還要接受第三方確信；而無論資本額多寡，最終的溫室氣體盤查期限在2027年，完成第三方確信時間在2029年。
既然減碳這麼重要，那麼減碳行動該從何處著手？面對政策與法規，規劃減碳行動前，如何配合政府淨零目標，並依照步驟與審視資源規劃ESG的步驟與時程？我們從常見的2大問題來探究：
❶ ESG資訊揭露只是參考還不夠：證交所公司治理中心每年會對上市櫃公司進行治理評鑑，評鑑資訊範圍包括公開資訊觀測站、年報與公司網站揭露公司治理相關事項等資料範圍，另外除申報前一年度IFRS財務報告外，非財務資訊揭露（ESG永續報告書）、取得外部第三方驗證落實，這些不僅只有參考規範，還需確實遵循，舉例有些企業標榜對外宣稱數據達標、誇大企業減碳行為，卻未確實執行企業溫室氣體，甚至也不知道如何按照自我有限資源規劃ESG，甚至永續報告書的目標制定與撰寫未見章程。
❷ 永續溝通飾展現績效還是建立形象？常見公司制定永續報告書前，最容易忽視的問題是無法切中核心。對於投資人來說，企業永續報告撰寫方式資訊過於龐雜且不夠即時；對利害關係人來說，提出改善的計畫雖多，卻又好像不夠具體真正執行了那些？出版一份永續報告書不是為了因為法規需求而作，或是展現公司形象而美化數據或口號，該如何依照不同利害關係人的關注焦點，擬定核心重大性議題來撰寫，同時兼顧投資人關心的課題？
我們以第2點舉例來說，一家全球運動品牌重視自身企業社會責任，故投入預算拍攝一部微電影，宣傳一位員工工作近40年，從基層門市人員一路升遷做到分公司總經理的成功奮鬥故事，同時公司採用SASB準則作為永續報告書的指引原則，讓投資人瞭解全球運動品牌如何重視消費者、員工溝通，並在官網與各大媒體置入微電影並宣傳達到影響力故事。
從案例當中可以瞭解，企業應該鑑別出關鍵利害關係人，以及其所關注的重大性議題，進行分眾撰寫，才能讓溝通對象更容易接受到資訊。績效ESG展現與建立形象並不互相排斥，重點在於是如何運用報告書與撰寫準則，來囊括兩種目的。但是，對於公司負責人、經理人來說，出版一份永續報告書該怎麼做？該用哪一套準則？如何避免永續報告書內容空泛？究竟，該如何編撰ESG永續報告？又或者使用何種模式計算非財務指標？
SROI社會投資報酬率的操作細節很多，我們來談談SROI的計算方法有哪些？原則上與財務分析所常用的投資報酬率ROI相近，都是以投資所獲得的回報除以投資金額算出，但實務上還是有以下6要點需注意：
❶ 定義範圍
❷ 描繪成果
❸ 蒐集成果相關數據並衡量其貨幣價值
❹ 確定影響範圍
❺ 計算
❻ 溝通與改進
依照上述6項要點， 需釐清可分析的範圍及進行此次分析的目的是什麼？如何辨識參與其中的利害關係人？這些目的包含這些問題，例如，要解決什麼問題？將會使用的資金或資源有哪些？進行活動預計的產出？接受到相關服務及取得實際資助的對象？主要受益對象、可能會受益卻沒有或可能會受到傷害的對象？預期達成的目標？通過這些問題，可以在接下來的活動專注的範圍，清楚知道所造成的改變，才能接續另一階段的步驟。但是當蒐集成果相關活動數據後，如何折現計算投資所獲得的實際成果？可以使用以下公式來思考：
SROI＝總現值÷總投入
總現值＝每年影響力值折現後加總
每年影響力值＝影響力總值－（無謂因子＋歸因因子＋衰減因子＋移轉因子）
總結來看，SROI十分重視利害關係人自身的評估與參與，包含永續報告書其中的重大性原則，透過事件鏈、影響力因子及敏感性分析的規範，釐清成果的因果關係。然而，對於企業經營者或ESG負責人而言，SROI仍有其風險，例如抽象項目是否一定要使用貨幣化價值衡量？計算的過程較多假設及估計？究竟，如何參考其他具有公信力的研究並進行專業判斷？綜合評估考量整體貨幣價值，找到適合的財務代理變數，再進行定價參考因子，或許就能降低假設及估計的不精確。
我們在研究這個議題時發現到一件事：ESG永續報告書與SROI社會投資報酬率，應用範疇十分廣泛，雖然坊間有相當多的培訓課程，但是真正實施起來，卻不容易套用在每一個企業經營的架構，對於非永續經營專業背景的經營者而言，如何符合政府因應公司治理法規？又如何兼顧利害關係人、投資人的期待與信任？更重要的是真正落實企業檢視永續目標推動與內部管理之成效？有感而此，天地人學堂規劃此課程，邀請到樹冠影響力投資創辦人親授課程。業師曾任職台經院六所所長、鴻海智庫執行長、富奇想SquareX策略長與AVPN台灣顧問，專於影響力投資、無形價值評估、經濟產業分析，投入影響力投資領域超過10年，具豐富落地實戰經歷。將在這堂培訓課程中掌握永續報告書撰寫與SROI投資報酬率計算的實戰操作。在此堂課程中你將學到：
❶ 釐清ROI與SROI目標管理的差異：包含社會會計、審計、永續報告、成本效益分析、財務會計等基本原則發展。
❷ 掌握影響力地圖與ESG永續報告書撰寫應用：透過界定影響力分析範圍，用以辨識參與的利害關係人，其步驟包含：定義範圍、描繪成果、蒐集成果相關數據並衡量貨幣價值、界定影響力範圍、計算與溝通改善。
❸ SORI實戰操作：從SORI四種調整因子做切入，掌握無謂因子、歸因因子、衰減因子、移轉因子的淨影響，計算社會投資所獲得的實際結果。
這是一堂2023年上市櫃公司必修公司治理目標與管理課程。
推薦你一起和我們共同學習。
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