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星期一, 8 7 月, 2024

種子輪、天使輪、ABC輪是什麼?認識創業投資階段-基本篇|天地人學堂

種子輪、天使輪、ABC輪是什麼?
在新聞中可能會聽到,哪間新創又拿到注資。有些種子輪,有些是天使輪,更有A輪、B輪、C輪,究竟這是什麼意思? 創投如何做投資決策?如何設定投資條件?

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⬛ 種子輪(Seed round)
常是創業的第一桶金,除了你自己投資外,很常會是業界所說的3F投資。Family(家人)、Friend(朋友)、Fool(傻子)。

⬛ 天使輪(Angel round)
常是你有了產品/服務原型,有基礎運作的商業模式,此時投資人多數為天使投資人(Angel)、孵化器(Incubator)、加速器(Accelerator)、抑或是天使投資機構。

⬛ A 輪融資(A round)
商業模式逐漸穩定。這時主要投資人會由上述的由天使投資人(Angel)轉變為創投,創業投資(Venture Capital)

⬛ B 輪融資(B round)
公司期望擴張,嘗試複製商模或是拓展至海外市場,需要資金需求以成長。此期投資人仍以創投(Venture Capital)為主。

⬛ C 輪融資(C round)
公司會以上市櫃(Initial Public Offerings;IPO)為努力目標,前進資本市場。此期的投資人除了創投(Venture Capital)外,私募股權基金( PE Fund )也常在其中。

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不過,實務上不單單只是依此來評估。我們來問個問題:如果對方出1,000萬,可以買你多少公司股份? 全賣掉? 還是50%? 抑或10%,怎麼評估?

當你是投資人時考量是什麼? 但作為企業經營者當然是希望公司價值越高越好。 只是具體而言,公司價值是什麼意思? 當牽涉到公司價值認定之際,你必須要理解到如何評估,而當中的關鍵就是你與投資者間的投資條件!

其實,當公司經營績效不錯,你可能會面對不同投資人想入股。或許是個人天使、也可能是法人團體,包含創投等。隨著公司發展階段也會有不同的資金需求,企業經營者,如果了解不同投資方式與條件,更能夠有效準備,也能更有效地評估自身價值,讓投資方與被投資方都有更好的出場效益! 核心之一是投資條件書(Term Sheet),這是什麼?

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投資條件書很重要。 在正式簽署投資協議前,投資雙方會先簽屬投資意向書做預備,其協議本身無法律約束,僅作為投資過程的行為準則,並確立談判權利與義務,是投資談判中的重要文件。像是投資條件書、認股合約、表決權合約等,建立企業主的掌握權與法律效益。「投資條件書(Term Sheet)」協助投資企業及新創公司考量未來投資交易的訂定。為何對於企業經營者而言,這需要了解?

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因為關乎公司與經營者的權益,甚至高度影響未來的營運! 藉由Term Sheet可約定投資者與創業者對公司估值的投資計畫、金額、權利義務等,其中又包含–投資金額、估值、股權比例、清算權、保護性規定、保密等條款,代表著對整個項目的投資意向。當企業確立價值估算與合約擬定後,該如何透過法律條款有效確保雙方群益?又如何估算公司價值?投資條件如何掌握?

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有鑑於此,天地人學堂邀請到👉法律事務所所長親授課程。業師將從法律層面深入解析投資人如何約定保護性條款?新創團隊募資章程如何規劃?在新創籌資、股權協議、投資契約等項目具豐富落地實戰操作。在此堂課程中您將學習:
(1)主要投資人種類與屬性;
(2)法律保障的基本原則思考;
(3)募資估值的流程面與DD盡職調查;
(4)契約條件的解析;
(5)章程條件的解析。

在這堂「創投實戰學|Term Sheet 投資條件書 研習專班」課程,業師將全面解析投資合約協議暨文件常見之投資條款!這是一堂絕對值得,且乾貨滿滿的商戰課程,非常推薦給需要了解此議題的你。

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